配網(wǎng)農(nóng)網(wǎng)改造將成“十三五”投資熱點

    隨著新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐加快，電網(wǎng)投資已由輸電線路投資逐步轉(zhuǎn)向電網(wǎng)智能化及配電網(wǎng)建設(shè)，更加偏向于配、用電側(cè)。金融投資報記者獲悉，今年用于農(nóng)網(wǎng)改造升級的投資創(chuàng)出歷史新高，在年初已安排超過900億元農(nóng)網(wǎng)投資基礎(chǔ)上，7月又新增了農(nóng)網(wǎng)改造升級工程投資673.8億元，2015年全年農(nóng)村電網(wǎng)改造升級投資達到將近1600億元。

    齊魯證券電力行業(yè)分析師曾朵紅近日發(fā)布研報表示，配網(wǎng)一直是薄弱環(huán)節(jié)，之前一直投資不足，追加投資和未來“十三五”期間配網(wǎng)的發(fā)展空間巨大，電網(wǎng)企業(yè)迎來拐點。

    四省投資總額已近600億元

    在7月8日召開的加快推進農(nóng)網(wǎng)改造升級工程動員部署會上，國家電網(wǎng)公司宣布，在年初已安排超過900億元農(nóng)網(wǎng)投資基礎(chǔ)上，再新增農(nóng)網(wǎng)改造升級工程投資673.8億元。至此，國網(wǎng)2015全年農(nóng)網(wǎng)改造升級費用達1576億元。

    本次新增農(nóng)網(wǎng)改造升級工程將新建和改造110千伏及以下變電站996座，變電容量4233萬千伏安,線路2.6萬公里，重點用于完善農(nóng)村電網(wǎng)網(wǎng)架,提高供電質(zhì)量和可靠性水平。工程涉及1189個縣,將于2016年7月前全部完工。按照規(guī)劃，新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級工程將于2016年7月前全部完工。

    同時，南方電網(wǎng)今年計劃投資124億元進行農(nóng)網(wǎng)改造，其中中央預算內(nèi)農(nóng)網(wǎng)改造升級投資59.52億元。

    7月底8月初，各網(wǎng)省公司在國網(wǎng)總部的要求下各自梳理投資金額：山東公司在計劃投資73億元的基礎(chǔ)上，新增城鎮(zhèn)配電網(wǎng)和農(nóng)網(wǎng)改造升級工程投資199億元；浙江公司將新增城鎮(zhèn)配電網(wǎng)投資72億元，新增農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工程投資125億元;山西公司在農(nóng)網(wǎng)計劃投資13.9億元的基礎(chǔ)上,新增20億元，總計33.9億元；河北公司將安排134億元改造升級農(nóng)村電網(wǎng)；另有寧夏、河南、安徽、湖北、蒙東等省份召開專題會議。已公布新增農(nóng)網(wǎng)投資數(shù)額的山東、浙江、山西、河北四省的投資總額已近600億。

    曾朵紅表示，正常年份農(nóng)網(wǎng)投資大致在700-900億,未來一年很可能出現(xiàn)翻倍以上的增長，而電網(wǎng)企業(yè)將迎來拐點。

    三公司有望獲得資金追捧

    農(nóng)村電網(wǎng)是農(nóng)村重要的基礎(chǔ)設(shè)施，隨著農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)對農(nóng)網(wǎng)供電能力和供電質(zhì)量提出了更高要求，農(nóng)網(wǎng)覆蓋的范圍和規(guī)模不斷擴大。

    國泰君安最新研報認為，本輪配網(wǎng)農(nóng)網(wǎng)建設(shè)在城鎮(zhèn)化和穩(wěn)增長大背景下啟動，政府與電網(wǎng)的步調(diào)空前一致，且后續(xù)新電改落地的增量投資主體有望涌現(xiàn)，配網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級和補短板的兩大趨勢下需求空間巨大，建設(shè)力度有望超越市場預期。

    國信證券指出，在經(jīng)濟下行壓力增大的背景下,加大本就薄弱并急需加強的配網(wǎng)投資將成為拉動經(jīng)濟增長的重要舉措。如這些投資能夠兌現(xiàn),將明顯拉動行業(yè)內(nèi)上市公司的業(yè)績。首推許繼電器。

    許繼電器是特高壓直流建設(shè)的最大受益者。配網(wǎng)方面,國網(wǎng)2015年工作會議提出要完成30個重點城市市區(qū)、30個非重點城市核心區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)改造,珠海許繼的配網(wǎng)自動化業(yè)務憑借領(lǐng)先的產(chǎn)品、設(shè)計、工程經(jīng)驗也將會有較好的表現(xiàn)。

    置信電氣配網(wǎng)業(yè)務收入占到總營收的75%以上,是非晶變的絕對龍頭，彈性巨大,公司中標2.4萬臺,必將在這一次大規(guī)模配網(wǎng)建設(shè)中顯著受益。在今年國網(wǎng)配變招標第一批招標中，非晶變占比由25%上升至47%。

    北京科銳配網(wǎng)產(chǎn)品比較齊全，能同時提供一次、二次設(shè)備，且能提供配電自動化解決方案；公司豐富的配網(wǎng)產(chǎn)品線有利于適應未來配電自動化建設(shè)差異化的需求，從而獲取較多的訂單；同時公司繼續(xù)重視產(chǎn)品研發(fā)，2014年研發(fā)投入6246.70萬元，新產(chǎn)品不斷投入使用，公司自主研發(fā)的永磁歐式環(huán)網(wǎng)柜、永磁固體絕緣環(huán)網(wǎng)柜、高海拔固體絕緣環(huán)網(wǎng)柜和中置柜已順利轉(zhuǎn)產(chǎn)并接單，農(nóng)網(wǎng)高過載變壓器目前已進入國網(wǎng)批量推廣階段。

    國泰君安最新研報認為，本輪配網(wǎng)農(nóng)網(wǎng)建設(shè)在城鎮(zhèn)化和穩(wěn)增長大背景下啟動，政府與電網(wǎng)的步調(diào)空前一致，建設(shè)力度有望超越市場預期。（來源：金融投資報）